[종목 분석]DB하이텍 주가, 날아가는 실적, 기어가는 주가, 8인치 파운드리 공급 부족 장기화, 실적은?

안녕하세요~
종투의 투자스토리입니다.

오늘은 종투가 지난번에도 포스팅을 진행했던 종목, DB하이텍에 대해서 추가적으로 얘길 해보고자 합니다. 지난번 포스팅도 함께 참고해서 보시면 좋을 것 같습니다.

https://blog.naver.com/j-investment/222657429775

[종목 분석]시스템 반도체 파운드리 DB하이텍 주가,역대급 폭발하는 실적,전망은?

 

1. DB하이텍 기업 개요

종 목 명 : DB하이텍 (코스피)
주요사업 : 반도체 파운드리(위탁생산)
대표품목 : 8인치 시스템 반도체(비메모리 반도체) 파운드리
시가총액 : 약 3.1조원 규모 (코스피 103위)
PER / PBR : 2021년 실적 기준 PER 9.5배수, PBR 2.6배수,
추정실적 PER 은 6배로 압도적 저평가 상태
최대주주 : (주)DB inc. (지분율 12.42%) 특수관계인 포함 총 17.38%

2. 8인치 반도체 파운드리 전망은?

종투가 DB하이텍 포스팅을 추가로 하는 이유는 DB하이텍의 주력인 8인치 파운드리가 장기적인 공급 부족을 겪을 것으로 전망되기 때문입니다.

https://www.mk.co.kr/news/business/view/2022/03/261579/

8인치 웨이퍼의 재발견…제2전성기 열려

위의 뉴스에서 마지막 문단에 중요한 내용이 있는데요. 바로 이 내용입니다.

코로나19 이후 전자기기 수요가 급증하고 반도체 공급 문제가 심각해지면서 8인치 웨이퍼의 수요가 크게 늘었다. 또 다양한 성능을 요구하는 시스템 반도체 수요가 급증하면서 8인치 파운드리에 대한 수요가 확대되고 있다. 특히 8인치 웨이퍼는 다품종 소량생산에 유리하다. 차량용 반도체인 마이크로컨트롤러유닛(MCU)이나 정보기술(IT) 기기에 쓰이는 전력관리반도체(PMIC), 디스플레이구동칩(DDI), 이미지 센서 등에 주로 사용된다.
< 참조 : 매일경제 >

코로나 19가 촉발시킨 공급망 부족, 그리고 그 한 가운데에 있는 차량용 시스템 반도체 부족. 2022년에도 여전히 차량용 반도체는 부족한 상황이고, 완성차 업체들은 생산일정 지연을 겪고 있습니다.

그런데 차량용 반도체를 포함한 시스템 반도체가 수요는 계속 증가하는데, 공급이 당분간 늘어나지 않을 것으로 전망되면서 공급 부족은 장기화 될 것이라는 전망이 나왔습니다.

< 자료 참조 : 2022.04.12 유진투자증권 종목레포트 >

4월 12일에 나온 유진투자증권의 종목레포트를 보면, 8인치 파운드리 공급 부족 장기화를 3가지 이유를 들어서 전망하고 있습니다.

① 12인치 파운드리 업체들의 8인치 전환 지연. 장비 조달이 힘들어서 지연되고 있음.
② 8인치 수요 증가가 고전압 PMIC와 센서류에서 나오고 있는데, 일부 업체(DB하이텍 외)들만이 생산 가능.
③ IoT, 웨어러블 디바이스 등 IT제품들도 수요 증가를 견인.

종목레포트의 이유를 봤을때 8인치 파운드리 공급 부족은 쉽사리 해결될 문제는 아닌 것 같습니다. 즉, DB하이텍의 기회는 계속 이어질 것 같습니다. 장기간 실적이 계속 좋을 것 같다는 뜻입니다.

또한 차량용 반도체의 경우에는 공급 문제가 해소된다고 해도 수요는 계속 증가가 예상되는데요. 바로 자동차의 전장화, 전기차 시대가 도래하고 있기 때문입니다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20220219031600003

차량용 반도체, 3년 뒤 100조원 시장 열린다…업체간 경쟁 가열 | 연합뉴스

차량용 반도체 시장은 2021년 500억달러(약 60조원)로 추정되는데, 2025년에는 840억달러(약 100조원)로 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

차량용 반도체 시장의 성장 또한 8인치 파운드리 수요를 견인하는만큼 향후 8인치 파운드리의 전망을 밝게 해주는 것 같습니다.

3. DB하이텍 실적 전망은?

< 자료 참조 : 2022.04.12 유진투자증권 종목레포트 >

유진투자증권에서 전망한 실적을 보면 2022년 PER 전망이 5배수에 불과한 것을 알 수 있습니다.

< 자료 참조 : 2022.02.15 대신증권 종목레포트 >

2월 15일에 나왔었던 대신증권의 종목레포트에서도 DB하이텍의 PER 전망을 7배수 정도로 낮게 보고 있습니다. 그만큼 회사가치 대비 현재 주가가 낮다고 보는 것이죠.

물론 2022년 실적 나오는 것을 확인해봐야 하겠지만, DB하이텍의 낮은 PER은 실적은 날아가는데 주가는 기어가는 현재의 상황을 잘 표현해주고 있는 것 같습니다.

차트 상으로 봐도 DB하이텍의 현재 주가는 최고점 대비 20% 하락한 상황인만큼, 부담이 심한 상황은 아니라고 생각됩니다.

다만 최근의 차트 모양이 헤드앤숄더 형상을 띠고 있는 건 조심해야 할 부분 같습니다. 보통 차트에서 헤드앤숄더 모양을 띠면 이후에 하락이 나오는 경우가 더러 있습니다. 하지만 무조건 하락이 나온다고 볼 수는 없고, 하락하는 경우도 더러 있으니 참고만 하면 좋을 것 같습니다.

그럼 DB하이텍에 투자를 계획중이신 분들은 오늘 포스팅 참고 바라겠습니다.
감사합니다~


※ 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 이 포스팅은 종목에 대한 매수, 매도 추천의견이 아닌 정보의 제공 전달 목적으로 작성되어진만큼 투자에 참고자료로 활용 부탁 드리겠습니다~